2月21日，北交所上市公司$优机股份(BJ833943)$ 公告再融资预案，拟通过向特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过1超过1.2亿元，用于阀门智能柔性生产线建设项目以及高端铸造加工改扩建项目。

根据公告显示，本次发行面值为100元，发行规模为不超过120万张，票面利率将采取竞价方式确定，期限为6年。

而且，本次发行还预设了2个特色溢价率条款：

一是设置了120%的初始转股溢价率，即可转债的初始转股价格不低于定价基准日前20个交易日和前一个交易日股票交易均价的120%；

二是设置了140%的有条件赎回溢价率，即在转股期内如果股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的140%，公司有权按面值加当期应计利息赎回。

2021年10月30日，《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务细则》正式发布，明确了定向可转债发行与挂牌、转让、转股、赎回、回售、付息及本息兑付等业务的相关监管要求。

2022年3月30日，流金岁月（现已更名为$流金科技(BJ834021)$ ）公告《2022年度向特定对象发行可转换公司债券募集说明书（草案）》，为北交所首份可转债方案，发行数量不超过400万张，每张面值100元，募集资金不超过4亿元，存继期6年。

可惜，最终该定向可转债计划胎死腹中，具体原因不得而知，就是连此次事项的股东大会都没召开。

新三板评论发现，如果优机股份本次发行成功，将是北交所首单定向可转债。

新三板评论认为，定向可转债是介于企业债与定向发行之间，且兼具股性与债性优势的北交所再融资主要品种，其重要意义有三：

其一对北交所来讲，定向可转债有利于北交所拓宽融资渠道、增加融资品种、扩大融资规模，满足并购重组需求，丰富资本形成机制。

其二对上市公司来讲，定向可转债是上市公司融资工具和支付工具的有效补充，平衡投融双方对企业估值的认知差异，降低直接融资和并购重组成本，缓解发展初期资金压力，减少高速成长期股权过度稀释，在保护现有股东权益的基础上强化价值投资导向，引导投资者关注企业内在价值提升。

其三对投资方来讲，定向可转债“下有本息保底、上有转股增值”， 在上市公司利润尚未释放的发展初期可享受债券本息收益，在业绩快速增长的阶段可选择转股分享企业成长收益，吸引更多的场外资金进入北交所“投早、投小、投新”。

新三板评论再次呼吁：在北交所深改19条的指导下，尽快构建完善公开发行、定向发行、配股、定向优先股、定向可转债、小额快速定增以及公开发行可转债等齐头并进的多元化融资体系， 不断丰富再融资工具，高效助力北交所及北交所上市公司高质量发展。

#北交所改革#

北单在那里买请加店主微信：av616X4